近期，有越来越多的研究机构公布有关P2P网贷平台的数据分析报告，但由于网贷平台本身对逾期率、坏账率的遮掩，或者换算标准的混乱，以致公布
的数据并不能反映出行业真实情况。而对于网贷平台“遮羞”的行为，业内人士认为这恰恰证明了这一行业还存在着“羞”。
平台用假数据遮羞
5月28日，有关机构发布了一份2015年一季度“中国网贷评价体系”评价报告。这份报告表明，一季度参评25家平台的总成交量增幅放缓。从参评平台
报送的逾期数据来看，一季度90天以上的同账期的逾期率最高为2.8%（不含陆金所），最低为0，半数平台在0-1之间。总体来看，各平台公布的一季度末逾
期率数据较低，这与公众的感受差别较大。
业内不少人士认为，融360联合国际学院金融风险实验室推出的最近一期网贷评级报告更具真实性。报告显示，P2P网贷行业整体逾期率在上升。目前有
些P2P平台的逾期率已经上升到20%以上，其中不乏一些知名度较高和规模较大的平台。
针对“中国网贷评价体系”2015年一季度评价结的数据失真，该报告认为原因有几点。第一，平台对逾期数据比较敏感，不排除其公布的数据被人为压
低的可能；第二，部分P2P平台的真实逾期率可能确实不如外界想象的那么高，比如抵押类借贷平台，足值的抵押物降低了借款人的逾期成本，因而逾期率较
低；第三，平台用自有资金或风险保证金将坏账核销，因此列入统计的逾期率下降；第四，平台上线时间较短，还没经历完整的还款周期，风险还未暴露；
第五，很多平台采用第三方担保模式，担保机构代偿的部分并不计入逾期率，由于网贷担保模式的风险还未大规模爆发，因此担保类平台的逾期率普遍偏低。
一家P2P平台负责人说：“以我对这个行业的了解，估计P2P行业整体的逾期率超过12%。小贷公司的逾期率尚且在9%至12%左右，因此网贷行业的期
率逾只会高于这一数字而不会更低。”
融360资深信贷专家徐瑾表示，P2P平台对逾期率各有各的计算方法，比较混乱。平台也不愿意公布真实的数据，即使对外公布通常也较低，要获得真实
可靠的数据确实很难。
行业评定标准混乱
与其他金融类行业不同的是，目前P2P行业坏账评定标准并不统一，计算方法各不相同，并且对逾期率、坏账率的表述相当混乱，投资者如坠雾里，绝大
多数平台也不愿意谈及此敏感话题。
根据数家P2P平台2014年的运营报告显示，人人贷公布的坏账率为0.34%；微贷网公布的坏账率为0.25%；有利网公布数据显示，全年的标的逾期率控制
在0.79%以内，并已由合作机构全额即时代偿；积木盒子公布的报告中显示1年内完成两轮融资，至今未有坏账；陆金所公布的年报中，并未显示其坏账率及
逾期率的相关数据；红岭创投在报告中并未公布坏账率逾期率情况；开鑫贷逾期率为零。
融金所上报“中国网贷评价体系”课题组的逾期率为1.15%，在7家平台中算是较高的。融金所副董事长张东波表示，逾期率的计算方法一直以来有很多
种，我们的计算方法是合理的，即使有3%的逾期率也是可以接受的。我们也不会为了讨好投资者而刻意压低数据。去年北京有一家小贷公司一年开了200家
分店。逾期率就是分子和分母的关系，分母疯狂扩张逾期率自然很低，但半年以后风险就会呈现出来。
信而富的逾期率为2.8%，是最高的。信而富市场总监朱岷认为：“如果单纯比数字的话毫无意义，业务模式不一致，计算口径不统一，结果自然大不一
样。我们的逾期率计算公式是“逾期90天以上的未还剩余资本金总额/可能产生90天+预期累计合同总额”，而多数平台以累积成交额为基数所计算出来的逾
期率会大大降低，很容易误导投资者。我们的这一统计标准是和中国小额信贷联盟P2P行业委员会发布的行业自律公约，以及上海市网络信贷服务业企业联盟
发布的准入标准对逾期率的定义完全一致，确保了数据的真实性和完整性。”'
真实逾期率呼唤风控
真实的逾期率和坏账率等数据其实反映的是一个平台的风控水平，而大多数P2P平台遮遮掩掩也是因为风险确实很大。
网贷之家研究员张叶霞表示：“从目前统计样本来看，公布逾期率、坏账率的平台不足5%。由于多数平台承诺本金垫付，出于宣传和吸引出借人的目的，
并不积极主动地公开逾期率、坏账率情况。已经公布数据的平台大多说得含糊不清，比如某平台解释逾期率计算是通过平台风控系统风险预测模型并结合历
史逾期率数据参考预测，很多都未给出自己的统计公式。”与此同时张叶霞表示：“从行业透明和健康发展的角度看，公开这些信息是非常有必要的，也期
待着P2P网贷行业在市场调节和政策监管的作用下越来越规范。”
而徐瑾也认为，监管层或协会应规范P2P平台对逾期率、坏账率的计算方法，这也有利于网贷行业的健康发展。国泰君安首席经济学家林采宜认为，P2P
网贷行业信息披露应聚焦以下三个方面：一是实现资金运作透明，通过第三方资金托管，有效隔离平台自有资金与借贷业务资金，防止平台自融；二是实现
P2P业务透明，在兼顾融资者隐私保护的前提下，面向投资者充分、合理地披露融资者、融资项目信息，减少投融资双方信息的不对称；三是实现网贷平台
透明，以统一的口径，向监管层披露平台风险管理体系和核心运营信息，减少平台与监管方之间的信息不对称，为监管层从防范系统性风险的角度开展保护
金融消费者创造必要条件。
总之，风控依然是P2P平台生存发展的根本。
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